在今年动荡的市场环境下,公募基金发行明显降温,但债券基金表现突出,今年迄今发行规模超过6300亿,占总量的62%9月以来,债基发行持续火热,有十余只债基公告提前结束募集市场人士认为,目前债券市场支撑良好,年内配置中长期纯债基金和混合二级债基性价比较高
九月持续炎热。
十余只债基提前结束募集。
9月以来,已有十几只债券基金宣布提前终止募集例如,9月8日,PICC莫砺锋纯债基金发布公告称,原定募集截止日期为2022年12月5日现决定将资金募集截止日期提前至2022年9月7日
永辉湖北国企债券一年期发展启动基金也宣告成立募集资金截止日期由原定的2022年11月30日提前至2022年9月5日,募集资金规模为21.25亿元
对此,上海证券机构业务总部联席总经理,基金评价研究中心评价业务负责人刘益谦表示,股票债券的跷跷板不仅在市场上此起彼伏,也是投资者在不同市场环境下的倾向性选择债券基金提前结束募集,普遍募集规模提前达到预期,从侧面反映了债基市场的火爆
好基金研究中心研究员陈云多认为,今年以来,伴随着债券市场的走强,债券基金表现较为亮眼债券基金作为一种新型理财工具,具有低波动,高收益的优势,更受青睐特别是8月份以来,由于央行超预期降息,经济基本面没有得到预期的修复,疫情扰动和极端高温天气等,债券市场走出了一波牛市行情,进一步增加了债券基金在市场上的人气
此外,百家基金管理有限公司董事,副总经理王群航表示,其实一直都有基金产品提前募集,债基占比较大主要原因是机构定制资金到位,达到预期资金规模,可以停止募集资金资金到位后立即宣布提前结束募集,有利于增加持有人的收益
据王群航分析,一些公司通常直接将发行期限定为法定牌照的上限——3个月,待资金到位后再宣布提前终止此外,一些此前设定发行期较短,延长发行期的基金,也将在资金到位后提前结束募集
今年债券发行规模超过6300亿元。
看好二级债基和中长期纯债基的性价比。
今年以来,公募市场明显降温Wind数据显示,截至9月10日,按基金成立日期计算,今年以来全市场新成立基金986只,累计发行规模为10204.48亿元,较去年同期下降约54%
但今年以来,已发行债券基金287只,发行规模达到6331.44亿元,约占总发行规模的62%,表现突出。
具体来看,今年发行规模最大的债基是招商天安一年后开放,发行规模为150亿元,同时,广发,平安,国泰,嘉实,汇添富旗下多只同业存款指数基金的发行规模也分别达到了100亿左右,其他定增债券基金的发行规模也比较大。
陈云多表示,根据Wind数据,近一年来中长期纯债基金指数,短期纯债基金指数,混合债券一级基金指数,混合债券二级基金指数的收益率分别为3.49%,3.07%,1.81%和—1.00%不难看出,纯债基金作为避险资产,兼具收益性和稳定性,受到大多数市场投资群体的欢迎,由于今年可转债市场疲软,混合债券型一类基金的吸引力不如混合债券型二类基金和纯债券型基金,后者在收益弹性和稳定性方面都有配置权,因此规模较小,混合二级基金由于权益仓位的分配,收益弹性较大此外,今年以来,债券市场一路看涨,规模有所扩大
展望后市,陈云多认为,当前经济基本面在疫情,房地产,外需减弱的交织下继续走弱货币政策需要为稳增长保驾护航,收紧概率不高,债市有较好支撑预计年内纯债基金仍将大行其道目前市场上的可转债估值仍然不低,配置性价比不高因此,预计混合债券的一级资金募集规模将保持稳定预计混合债券二级基金的募集规模将伴随着股权市场的走强而进一步扩大
投资方面,陈云多认为,目前短期利率和信用利差处于历史低位分位数由于久期的限制,短期纯债基金无法配置长期债券,信用下沉风险容易带来流动性风险和信用风险所以下半年配置短期纯债基金并不划算中长期纯债基金方面,目前10年期利率尚未突破2020年4月低位,下行空间仍有想象空间同时,该类基金由于长期优势,债券配置条款范围广,策略类型较多,因此年内中长期纯债基金的配置性价比仍然较高可转债市场经过近期一波调整后,目前估值仍不低,配置性价比不高,混合债券型一级基金配置性价比较低至于混合型二级债券基金,经过前期的向上回调,目前权益市场仍处于历史低位,配置性价比较好尤其是在债券市场支撑的背景下,混合型二级债券基金对于高风险偏好的投资者来说,具有一定的配置性价比