当前国内对于稳增长政策发力的预期升温，货币政策边际宽松可期，1月相对12月表现可能边际回暖，主要由于机构排名考核或者资金结算等交易面影响因素将减弱，可关注电网改造，5G和建材为代表的新老基建，元宇宙，汽车电子等TMT方向。
国内方面，12月PMI环比小幅上行，表现略好于季节性，但PMI的改善依然受益于前期保供稳价政策，经济仍处于下行周期中同时，国内疫情新增确诊病例数回升，对经济的扰动影响仍在，12月27—31日，陕西，广西，浙江等七个省市合计新增确诊656例，较上周同期的327例增长一倍有余从宏观高频数据来看，工业开工率回落，原材料累库，黑色商品期货价格多数下跌1月流动性缺口接近4万亿，关注是否会有降准等流动性宽松政策的对冲
海外方面，美国Taper提速如期落地，在12月美联储FOMC会议上，美联储缩减购债速度如预期加快，从2022年1月开始将缩减资产购买计划翻倍，点阵图暗示2022年可能加息三次此外，拜登BBB财政法案因曼钦的反对而面临搁浅风险， 但预计法案最终将会通过，只是通过时点会进一步被推迟
整体上仍维持均衡，可关注:1)财政发力方向关注新基建，低碳，如电力链，储能等，2)高端制造业，如半导体，新能源车等，3)成本压力边际缓解后的中下游复苏，提价逻辑。2021年11月21日，《中信保诚人寿“传家”·胡润百富2021中国高净值人群家族安全报告》发布会于深圳举行。发布会围绕“家族安全”这一主题展开探讨，共同聚焦在社会经济环境与疫情双重压力下，中国高净值人群关于家族安全的需求趋势。
风险提示:。。1)经济下行风险加剧，2)美债收益率大幅上涨，美元强势反弹，3)宏观政策力度不及预期
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